中國基金報 晨曦
臨近年底，天風證券變更控股股東一事獲得監(jiān)管批復。
12月28日，天風證券發(fā)布公告稱，該公司變更控股股東獲得證監(jiān)會核準批復，宏泰集團成為天風證券控股股東。此前長期，作為上市公司的天風證券均在公告中表示，“公司無實際控制人”。
今年3月，宏泰集團啟動對天風證券的股份收購。而在此之前，“當代系”已先行減持天風證券。據(jù)天風證券相關知情人士表示，從無實際控制人到國有控股，意味著天風證券與前重要股東當代系徹底切割，湖北省屬骨干金融企業(yè)定位得以確認。
來看詳情——
控股股東身份獲核準
控股股東獲得證監(jiān)會批準，天風證券變身“國資”之路接近尾聲。
12月28日，天風證券收到證監(jiān)會《關于核準天風證券股份有限公司變更主要股東的批復》（證監(jiān)許可〔2022〕3232號），核準宏泰集團成為天風證券控股股東。
此外，證監(jiān)會對聯(lián)發(fā)投集團所持天風證券5.19億股股份（占總股本5.99%）依法劃轉至宏泰集團、以及宏泰集團與武漢商貿形成一致行動關系無異議。
從股權結構來看，2022年三季報顯示，宏泰集團直接持有天風證券6.8億股股份，占總股本的7.85%。疊加聯(lián)發(fā)投集團持有的5.99%股份，宏泰集團將持有天風證券13.84%的股份，系天風證券第一大股東。
與此同時，武漢商貿持有天風證券7.61億股股份，占總股本的8.78%。今年10月，宏泰集團與武漢商貿簽署了《一致行動協(xié)議》。雙方約定，在未來公司經營管理過程中，需要由公司股東、董事行使相關權利時，武漢商貿將與宏泰集團采取一致行動，作出相同的意思表示，雙方意見不一致時，以宏泰集團意見為準，以鞏固宏泰集團在天風證券的控股股東地位。
該次一致行動協(xié)議簽署后，宏泰集團及其一致行動人將合計持有天風證券22.62%的股權。宏泰集團將成為天風證券控股股東，宏泰集團的實際控制人湖北省財政廳將成為天風證券實際控制人。
萬事俱備只欠東風，在此次證監(jiān)會核準天風證券控股股東及實際控制人變更后，天風證券僅需完成后續(xù)工商登記變更等工作。
切割“當代系”身份
湖北國資入主之際，天風證券也完成了與“當代系”的切割。
今年以來，當代集團及相關企業(yè)開始逐步退出天風證券。今年2月，天風證券發(fā)布公告稱，其股東三特索道完成減持2848.99萬股股份，占總股本的0.33%。同月，當代集團宣布以大宗建議方式減持天風證券不超過1.71%股權，并于8月完成減持。4月，人福醫(yī)藥公告稱將其持有的7.85%天風證券股權轉讓給宏泰集團，該部分股權轉讓于9月完成。
回顧以往，天風證券曾在IPO招股書及定期報告中多次表示，“公司無實際控制人”。對于股東結構，天風證券曾表示，均衡多元的股權結構在特定時期為其發(fā)展帶來了多重優(yōu)勢，其中包括國有股東提供的成熟豐富的治理經驗和民營股東帶來的市場化靈活機制。
時移世易，天風證券也走上了擁抱國資之路。據(jù)天風證券相關知情人士表示，從無實際控制人到國有控股，意味著天風證券與前重要股東“當代系”徹底切割，湖北省屬骨干金融企業(yè)定位得以確認。
對于宏泰集團成為控股股東，天風證券相關負責人表示，在邁向中國式現(xiàn)代化的過程中，天風證券要走在高質量發(fā)展前列，成為貫徹新發(fā)展理念的表率。“隨著宏泰集團成為控股股東，公司股權結構進一步明晰，在經營方向上仍會在黨建引領下，堅持市場化的經營機制絕不動搖，與同業(yè)股東有效協(xié)同，打造金融高質量發(fā)展的集團軍。”
公開信息顯示，宏泰集團成立于2022年1月，是湖北省屬唯一金融服務類企業(yè)，由湖北省財政廳100%控股，重點布局綜合金融服務、新興產業(yè)投資、新型城市發(fā)展等業(yè)務領域，深度參與和全面服務于湖北經濟社會高質量發(fā)展。
據(jù)悉，宏泰集團已形成綜合金融、要素金融、政策金融、資本運營四大業(yè)務為主，以相關產業(yè)投資和貿易為輔的發(fā)展格局。宏泰集團旗下?lián)碛?5家子企業(yè)、5家重要非全資子企業(yè)，是湖北銀行第一大股東、國華人壽第五大股東、航天金租第五大股東、長江證券第七大股東。
此外，宏泰集團目前還承擔著推動湖北銀行上市、長江財險增資和省農信聯(lián)社改革工作，促進湖北省資產管理有限公司、湖北省中小企業(yè)金融服務公司、湖北金控商業(yè)保理公司、湖北金控融資租賃公司等類金融企業(yè)提質發(fā)展。
接近宏泰集團相關人士表示：券商是一個人才密集型行業(yè)，專業(yè)性強、市場化競爭較為充分，在成為天風證券控股股東后，宏泰集團將會支持天風在經營上繼續(xù)保持市場化方向、高度靈活的市場化機制不變；同時將支持天風證券堅持按照有利于公司的行業(yè)競爭力要求，保持吸引人才、穩(wěn)定團隊的“以創(chuàng)業(yè)者為本”的企業(yè)文化不變。
年內國資接手頻繁
2022年即將結束，年內券商股權變更頗為頻繁，不少中小券商都迎來了控股權的變更。其中，來自國資的“接手”格外引人注目。
今年3月，證監(jiān)會發(fā)文核準中國誠通成為新時代證券主要股東，對中國誠通受讓新時代證券28.59億股股份（占股份總數(shù)的98.24%）無異議。新時代證券實控人變更為國務院國資委，新時代證券更名為誠通證券。如今，“新時代證券”已更名為“誠通證券”。
類似的，今年6月，證監(jiān)會核準國新資本成為華融證券主要股東，核準國新控股成為華融證券實際控制人，對國新資本依法受讓華融證券42.05億股股份（占股份總數(shù)的71.99%）無異議。7月底，“華融證券”更名為“國新證券”。
據(jù)了解，中國誠通和中國國新（國新資本控股股東）均為國有資本運營公司試點單位。12月22日，國務院國資委印發(fā)《關于進一步深化國有資本運營公司改革有關事項的通知》顯示，“中國誠通、中國國新作為運營公司，近年來緊緊圍繞功能定位，推進改革試點取得明顯成效，運營模式和業(yè)務格局初步成型，運營能力有效提升，功能作用顯著發(fā)揮，由試點轉入持續(xù)深化改革階段”。
地方國資方面，12月15日，九鼎集團公告稱，九州證券收到證監(jiān)會關于其變更主要股東、實控人的批復，核準4家武漢國資企業(yè)成為九州證券主要股東，核準武漢金融控股集團成為九州證券實際控制人。據(jù)九鼎集團此前公告，其及下屬企業(yè)以48.87億元的價格轉讓九州證券72.5%股權。在交易完成后，九州證券將成為武漢國資旗下券商。
年內接手券商大筆股權的地方國資還包括北京國資和江西國資。其中，北京西城區(qū)國資委旗下金融街控股預計成為恒泰證券第一大股東，江西國資旗下的江西交投則通過入主國盛金控的方式，拿下國盛證券的控制權。
此外，年內傳出大筆股權轉讓動作的券商還包括網(wǎng)信證券（指南針）、匯豐前海證券（匯豐銀行）、恒泰證券（金融街集團）、太平洋證券（華創(chuàng)證券）、方正證券（新方正集團）、瑞信證券（瑞信集團）等十余家券商，其中不乏控股股東/實控人的變更。
相比之下，小型券商的少量股權則呈“無人問津”之勢。今年以來，大通證券、大通證券、申港證券、銀泰證券等多家券商曾遭遇小股東掛牌轉讓/司法拍賣股權，大多出現(xiàn)延期掛牌及流拍現(xiàn)象。
對此，有券商人士分析指出，中小券商的股權價值與上市券商估值直接相關。近年來券商股整體估值回落，中小券商由于業(yè)績不佳等因素，估值下降更為明顯。另外，由于監(jiān)管對券商主要股東要求較高，而持有5%以下股權又在公司中難以擁有話語權，單純作為財務投資者并不“劃算”。疊加上市券商的不斷擴容，股東方可自二級市場上尋找優(yōu)質標的。“除非是出讓控股權，否則中小券商股權很難獲得資金方的青睞。”
編輯：艦長