證監(jiān)會(huì)日前更新披露的一則行政處罰決定書(shū)顯示，證監(jiān)會(huì)對(duì)唐隆、朱未操縱“得邦照明”股票價(jià)格行為進(jìn)行了立案調(diào)查、審理，決定沒(méi)收唐隆、朱未違法所得60225485.97元，并對(duì)唐隆、朱未處以240901943.88元的罰款。
圖片來(lái)源：證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站
控制18個(gè)證券賬戶(hù)交易“得邦照明”
經(jīng)查明，2018年5月至2019年5月期間，唐隆、朱未實(shí)際控制“唐某信”等18個(gè)證券賬戶(hù)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)涉案賬戶(hù)組）交易“得邦照明”。
2018年5月22日至2019年5月8日（共234個(gè)交易日，以下簡(jiǎn)稱(chēng)操縱期間），唐隆、朱未合謀控制使用涉案賬戶(hù)組，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，通過(guò)連續(xù)交易和在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間交易方式買(mǎi)賣(mài)“得邦照明”，操縱該股交易價(jià)格。
操縱期間內(nèi)，涉案賬戶(hù)組累計(jì)買(mǎi)入“得邦照明”76284357股。2019年2月19日最高持有“得邦照明”17817960股，占“得邦照明”流通股本比例為17.47%。涉案賬戶(hù)組買(mǎi)入成交量占市場(chǎng)成交量比例超過(guò)20%的交易日有86天（占比36.75%），賬戶(hù)組賣(mài)出成交量占市場(chǎng)成交量比例超過(guò)20%的交易日有49天（占比20.94%），其中，在2018年8月31日，涉案賬戶(hù)組買(mǎi)入成交量占市場(chǎng)成交量比例最高，達(dá)到75.03%。
以在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間交易的方式操縱“得邦照明”價(jià)格方面，涉案賬戶(hù)組對(duì)倒量占市場(chǎng)成交量的比例超過(guò)10%的交易日有21天（占比8.97%），涉案賬戶(hù)組對(duì)倒量占市場(chǎng)成交量的比例超過(guò)20%的交易日有3天。2018年7月3日，賬戶(hù)組對(duì)倒量占市場(chǎng)競(jìng)價(jià)成交量比例最高，達(dá)到21.33%。
建倉(cāng)拉抬期間，即2018年5月22日至2019年3月26日（共207個(gè)交易日），涉案賬戶(hù)組買(mǎi)入建倉(cāng)并拉升股價(jià)，在此期間，“得邦照明”的股價(jià)上漲了31.85%，與同期上證綜指（-6.74%）偏離38.59%，與同期家用電器行業(yè)指數(shù)（882449.WI，-10.23%）偏離42.08%。
出貨期間，即2019年3月27日至2019年5月8日間（共27個(gè)交易日），涉案賬戶(hù)組大量賣(mài)出“得邦照明”，在此期間，“得邦照明”的股價(jià)下跌了23.77%，與同期上證綜指（-3.45%）偏離20.32%，與同期家用電器行業(yè)指數(shù)（882449.WI，+7.86%）偏離31.63%。
經(jīng)上海證券交易所測(cè)算，唐隆、朱未通過(guò)涉案賬戶(hù)組操縱“得邦照明”價(jià)格共計(jì)獲利60225485.97元。
主觀故意非常顯著
在聽(tīng)證過(guò)程中，唐隆、朱未及其代理人提出陳述申辯意見(jiàn)，請(qǐng)求免于或減輕處罰。
其中，唐隆辯稱(chēng)，主觀上不具有操縱涉案股票價(jià)格的故意，其交易股票主要基于價(jià)值判斷、公司基本面良好、價(jià)格低估、看好公司發(fā)展前景等信息，交易行為并不異常。唐隆未與朱未就交易“得邦照明”進(jìn)行合謀。
此外，涉案的18個(gè)賬戶(hù)并未扭曲“得邦照明”股價(jià)，不應(yīng)將股價(jià)波動(dòng)偏離歸因于此。將“得邦照明”劃分為家用電器行業(yè)并以該行業(yè)指數(shù)為基礎(chǔ)進(jìn)行對(duì)比，并不妥當(dāng)。
經(jīng)復(fù)核，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為：2018年5月22日至2019年5月8日，唐隆、朱未控制使用涉案賬戶(hù)組，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，通過(guò)連續(xù)交易和在自己實(shí)際控制的賬戶(hù)之間交易方式買(mǎi)賣(mài)“得邦照明”，涉案賬戶(hù)組關(guān)聯(lián)密切，交易行為異常，事先告知書(shū)中已對(duì)涉案賬戶(hù)組動(dòng)用資金情況、涉案賬戶(hù)組買(mǎi)入成交量占市場(chǎng)成交量比例等相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了闡述，唐隆、朱未操縱“得邦照明”價(jià)格的主觀故意非常顯著。并認(rèn)定唐隆、朱未合謀操縱“得邦照明”價(jià)格。
關(guān)于唐隆、朱未合謀操縱行為對(duì)“得邦照明”價(jià)格的影響方面，涉案賬戶(hù)組資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)明顯，操縱期間內(nèi)，涉案賬戶(hù)組累計(jì)買(mǎi)入“得邦照明”76284357股，累計(jì)買(mǎi)入金額961064854.88元，累計(jì)賣(mài)出“得邦照明”76284257股，累計(jì)賣(mài)出金額1023064002.20元。2019年2月19日最高持有“得邦照明”17817960股，占“得邦照明”流通股本比例為17.47%。
建倉(cāng)拉抬期間，即2018年5月22日至2019年3月26日（共207個(gè)交易日），“得邦照明”的股價(jià)上漲了31.85%，與同期上證綜指（-6.74%）偏離38.59%，與同期家用電器行業(yè)指數(shù)（882449.WI，-10.23%）偏離42.08%。
出貨期間，即2019年3月27日至2019年5月8日間（共27個(gè)交易日），“得邦照明”的股價(jià)下跌了23.77%，與同期上證綜指（-3.45%）偏離27.22%，與同期家用電器行業(yè)指數(shù)（882449.WI，+7.86%）偏離31.63%。
此外，得邦照明在wind行業(yè)（882449.WI）和申萬(wàn)行業(yè)（801110.SI）分類(lèi)等行業(yè)分類(lèi)中均被認(rèn)為是“家用電器”行業(yè)，以家用電器行業(yè)指數(shù)作為股價(jià)偏離度的標(biāo)準(zhǔn)并無(wú)不妥。
綜上，證監(jiān)會(huì)對(duì)唐隆、朱未的陳述申辯意見(jiàn)不予采納。
合計(jì)罰沒(méi)逾3億元
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，唐隆、朱未上述行為違反2005年《證券法》第七十七條第一款第（一）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)的規(guī)定，構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)行為。其中，唐隆在本案中起主導(dǎo)作用應(yīng)負(fù)主要責(zé)任，朱未在本案中起輔助作用應(yīng)負(fù)次要責(zé)任。
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)2005年《證券法》第二百零三條的規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收唐隆、朱未違法所得60225485.97元，其中唐隆承擔(dān)48180388.77元，朱未承擔(dān)12045097.20元；并對(duì)唐隆、朱未處以240901943.88元的罰款，其中由唐隆承擔(dān)192721355.08元的罰款，由朱未承擔(dān)48180388.8元的罰款。