轉自：中國證券報
3月24日晚，招商證券披露2022年年報。至此，A股上市券商及非上市券商中已有6家披露了2022年成績單，其余5家分別為：信達證券、方正證券、東方財富證券、中航證券、安信證券。
整體上看，多數券商2022年收入端明顯承壓，證券市場波動加劇引發投資收入下滑是重要原因。不過，也有部分券商憑借降低倉位、獲得穩健票息收入、利用數字技術優勢等舉措，實現了凈利潤的逆勢增長。
市場波動帶來業績承壓
招商證券年報顯示，2022年公司實現營業收入192.19億元，實現歸屬于母公司股東的凈利潤80.72億元，同比分別下滑34.69%和30.68%。
從收入構成看，招商證券投資及交易業務分部收入同比下降67.48%，降幅在公司四大業務板塊中居首。對此公司稱，系各主要投資業務收入均下降，其中權益類下降較多。
招商證券在年報中表示，2022年受俄烏沖突升級、美聯儲貨幣政策轉向等因素影響，全球金融市場波動加劇，A股出現明顯下跌，此外2022年前三季度境內債券市場整體走勢平穩但收益偏低，四季度債券市場整體下跌。2022年招商證券投資銀行業務、投資管理業務收入出現了30%以上的降幅，財富管理和機構業務收入降幅相對較小。
不過招商證券也指出，隨著我國經濟總體回升的格局進一步鞏固，影響資本市場運行的基本面因素將顯著改善，我國資本市場總體將保持穩中向好的態勢；股票發行注冊制改革全面落地，將推動全面深化資本市場改革走穩走深走實，擴大資本市場高水平制度型開放，切實維護資本市場平穩運行。
非上市券商中，中航證券、安信證券2022年的業績表現，則通過其上市母公司年報展現在投資者面前。中航產融年報顯示，中航證券2022年實現凈利潤5.50億元；國投資本年報顯示，安信證券2022年實現凈利潤26.19億元。兩家券商2022年凈利潤均較上年同期有所下滑。
從中國證券業協會披露數據看，證券行業經營業績短期承壓。全行業140家證券公司2022年實現營業收入3949.73億元，實現凈利潤1423.01億元，分別較上年同期下滑21.38%和25.54%；不過從資產端看，截至2022年末，行業總資產為11.06萬億元，凈資產為2.79萬億元，凈資本為2.09萬億元，均較上年末有所增長。
穩健票息收入 助推凈利增長
在業內人士看來，2022年A股市場整體行情的震蕩回調，是券商業績承壓的主要原因之一。不過從已披露年報看，也有部分券商憑借其靈活的交易策略，在2022年取得了較好的投資收益，實現凈利潤的增長。
信達證券2022年年報顯示，公司全年實現歸屬于母公司股東的凈利潤12.27億元，同比增長4.75%；從收入構成看，全年公司實現投資收益10.06億元，同比大幅增長338.75%。信達證券表示，投資收益增長主要是金融工具投資收益增加所致。
方正證券在年報中的披露更為詳細：2022年在權益投資方面，公司適時大幅降低A股投資倉位并調整投資品種，較好地防御了市場風險；在固定收益投資方面繼續采用高評級、高杠桿和中短久期策略，獲取穩健票息收入，同時加大波段交易和策略交易。從實際效果看，2022年方正證券實現投資收益9.49億元，同比增長26.17%；全年公司歸屬于母公司股東的凈利潤合計21.48億元，同比增長17.88%。
談及2023年經營計劃，方正證券表示，公司將在嚴控風險、提升收益的基礎上，強化“固收+權益、方向+中性、投資+投顧、占資+非占資、量化+人工、銷售+交易”的良好生態；私募股權投資、另類股權投資方面，公司將堅持價值投資、穩健投資，聚焦優勢領域，進行產業鏈投資。
東方財富2022年年報顯示，其子公司東方財富證券2022年實現凈利潤52.78億元，較2021年同期有所增長。東方財富表示，報告期內東方財富證券進一步加強研發科技投入，充分利用數字技術優勢，積極探索精細化、差異化、專業化發展之路；此外報告期內，東方財富證券公募基金投資顧問業務正式展業，同時獲批基金托管業務資格，實現新突破。
差異化競爭 迎接機遇與挑戰
2023年全面注冊制落地，為證券行業發展帶來全新的挑戰和機遇。在頭部機構優勢持續鞏固、中小券商競爭壓力越發明顯的未來，各券商又有哪些布局和規劃？
作為頭部機構，招商證券表示，2023年在財富管理和機構業務板塊，公司將全面夯實傳統經紀業務基礎，大力發展財富管理業務；在投資銀行業務板塊，公司將積極把握注冊制機遇，加大科技、綠色等重點領域優質IPO項目拓展力度，重構“產融結合”的市場化并購服務能力；在投資與管理板塊，公司將推進產品、營銷服務、投資、數字化四方面的轉型，積極推進公募牌照申請，全面提升主動管理水平；在投資與交易板塊，公司將全面貫徹“大而穩”的總體戰略方針，并發揮策略豐富的優勢，進一步做大中性策略業務規模。
信達證券則表示，2023年公司要緊跟行業發展趨勢，著力打造公司核心競爭力；重點業務要快速發展，以專業化和差異化的能力，提升服務國家戰略和實體經濟水平。各業務條線方面，財富管理業務要保持戰略定力，實現質的有效提升、量的合理增長；資產管理業務要提升主動管理能力，擴大傳統大集合產品的規模；自營投資業務要加強對宏觀經濟預判，動態調整資產配置，做好風險對沖；子公司方面要提升管理效力，增加對公司的利潤貢獻。
編輯：于紅波