每經記者 王硯丹 每經編輯 趙云
3月28日晚間，中原證券發布公告稱，公司向特定對象發行不超過70億元股票事宜收到了上交所問詢函。
從問詢函內容來看，上交所共計提出了五大問題，包括融資必要性、類金融業務是否符合監管要求等。
《每日經濟新聞》記者發現，2022年9月，中原證券已回復過一次證監會的問詢，當時共涉及7個問題，加上這次上交所的問詢函，雖然表述有所差異，但證監會與上交所均將融資的必要性作為首要問題。
2022年4月30日，中原證券公布非公開發行A股股票的預案，擬發行不超1.93億股，累計募資不超過70億元。當年8月8日，證監會受理該定增申請。2023年3月1日，中原證券按照全面注冊制要求更新了申報稿。定增預案中，中原證券表示，扣除發行費用后，將全部用于補充公司資本金和營運資金。其中，不超過33億元用于發展資本中介業務，不超過21億元用于發展投資與交易業務，不超過8億元用于增資子公司，不超過2億元用于建設信息系統，不超過6億元用于償還債務及補充營運資金。
五個問題待解
本次上交所問詢的五個問題包括：
一是關于融資規模。上交所要求公司結合業務報告期內的經營狀況、盈利情況、未來具體發展規劃、現有貨幣資金的使用安排、募集資金具體投入安排及內容、投入金額測算依據等，說明本次融資的必要性，融資規模的合理性。
二是關于類金融業務。由于中原證券曾通過原子公司中原小貸開展小額貸款業務；此外，中原證券還控股了中原股權交易中心股份有限公司、參股了河南中平融資擔保有限公司，因此上交所要求公司說明中原小貸目前的業務開展情況、剩余股權的處理安排，是否符合相關監管要求；另外還要求公司說明上述投資是否屬于類金融業務，是否符合相關監管要求。
三是關于減值準備。上交所要求中原證券說明公司壞賬準備計提是否謹慎，以及各項金融資產劃分為第三階段的賬面余額較高的原因等。
四是關于經營合規。由于中原證券及控股子公司存在2起作為被告、且金額較大的未決訴訟，此外，公司因印章管理不規范、對投資標的盡職調查缺失等情形，受到河南證監局多次行政監管措施；上交所因此要求公司說明上述未決訴訟及仲裁的具體進展情況，對公司生產經營、財務狀況、未來發展的影響；是否新增行政監管措施或行政處罰的情況；另外還需結合上述情況，說明公司治理是否完善，內部控制制度是否健全并有效執行。
五是中原證券子公司河南投實文化傳播有限公司經營范圍中包括“文化藝術交流策劃、企業管理咨詢、市場營銷策劃、展覽展示、會務服務；代理、發布、制作國內廣告業務”，涉及文化行業。上交所要求公司說明相關文化傳媒業務的經營模式、具體內容、收入利潤占比等情況，是否符合文化傳媒業務的監管要求。
此前兩次融資
據《每日經濟新聞》記者觀察，2016年以來，中原證券已兩次實現A股股權融資：2016年12月，成功發行7億股A股新股，募資凈額26.70億元；2020年8月再次增發，募資凈額36.17億元，兩次募資合計62.87億元。2017年以來，中原證券合計現金分紅7.93億元，僅為募資比例的12.67%。
在2022年回復融資必要性時，中原證券表示，當前階段，河南省面臨多重發展機遇，多領域戰略平臺融合聯動效應持續顯現。證券公司的發展與資本規模高度相關，充足的凈資本是證券公司拓展業務規模、提升市場競爭力的關鍵。此外，隨著業務規模的擴張，證券公司的資本規模只有保持與業務發展規模相匹配，才能更好地防范和化解市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險等各種風險。因此本次發行后將進一步夯實公司資本實力，提升公司的抗風險能力，有利于發揮募集資金使用效果的最大化。
不過，從中原證券近年來的業績表現來看，呈現較大波動性，2022年公司業績方面遭遇“滑鐵盧”。
根據中原證券2023年1月30日晚間發布的業績預告，預計2022年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤1.03億元左右，與上年同期相比，將減少約4.1億元左右，同比減少79.93%左右。
根據3月17日中國證券業協會發布的證券公司2022年度經營數據，2022年，140家證券公司營業收入3949.73億元，同比下降21%；凈利潤1423.01億元，同比下降25.5%。由此可見，中原證券2022年業績大幅跑輸同行。
中原證券在業績預告中表示，業績變動主要原因是，2022年，面對復雜的經營環境，公司穩步推進改革創新，主體業務平穩發展。但主要受證券市場波動等因素影響，公司投資業務收益同比減少；受投行項目周期性影響，承銷業務收益同比減少，導致公司凈利潤同比減少。