券商中國
券商真降薪了。
隨著時間步入4月，截至4月1日，已有23家上市券商披露2022年年報，占比超過一半。除國信證券以外，多家大型券商均已披露完畢，有關“券商降薪潮”的數(shù)據(jù)也浮出水面。
根據(jù)券商中國記者翻閱年報，高管“年薪千萬”已經(jīng)絕跡。而薪酬在500萬以上的高管數(shù)量也在減少，有頭部券商2021年原有12名董監(jiān)高薪酬逾500萬，如今只剩下一人。
除董監(jiān)高薪酬整體在滑坡外，員工人均薪酬也在減少。根據(jù)券商中國記者統(tǒng)計，有八成以上的券商人均薪酬同比下滑，降幅在10%-40%不等。
回顧2022年，受市場波動影響，券商各主要業(yè)務承壓，140家證券公司實現(xiàn)凈利潤1423.01億元，同比下降25.54%。在此背景下，證券從業(yè)人員薪酬難免不受到影響。
而監(jiān)管層近年來也在持續(xù)引導行業(yè)建立科學合理的薪酬管理、績效考核等長效激勵約束機制，確保薪酬水平和結構與公司長期經(jīng)營業(yè)績相匹配，避免短期激勵、過度激勵等不當行為。
券商“超高薪”高管成過去式
證券行業(yè)降薪，高管首當其沖。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月1日共有18家證券公司董監(jiān)高年度薪酬總額出現(xiàn)減少，占比78.26%。
其中，2022年中信證券董監(jiān)高年度薪酬總額為1.04億元，相比上一年同期的1.66億元縮水6245.72萬元，同比下滑37.51%。
中信證券董事長張佑君在3月31日的業(yè)績說明會上回應稱，薪酬以及激勵嚴格按照公司治理結構相關規(guī)定，公司董事會、薪酬委員會、職工代表大會共同研究制定薪酬體系；公司也會考慮按照主管機構的薪酬指引和指導意見來設定薪酬管理辦法。張佑君表示，未來的薪酬體系也會充分體現(xiàn)短期和長期、不同層級，包括前臺和后臺員工的不同要求和布局，未來薪酬體系能夠使股東、員工滿意。
除此以外，中金公司董監(jiān)高也出現(xiàn)大幅降薪，2022年董監(jiān)高年度薪酬總額為4126.20萬元，縮水5315.40萬元，同比下滑達到56.30%，屬于目前頭部里降幅最大的券商，遠超“一哥”中信證券，也比中信建投和申萬宏源降幅要大。
董監(jiān)高年度薪酬總額出現(xiàn)“腰斬”的還有3家。東興證券董監(jiān)高年度薪酬總額從2021年的3702.81萬元減少至2022年1435.28萬元，同比減少61.24%。申萬宏源、國元證券均分別減少54.16%、52.38%。
此外，海通證券、中泰證券、中信建投的董監(jiān)高年度薪酬總額也減少逾30%。
在高管薪酬普降之后，券商中國記者注意到，截至4月1日在券商董監(jiān)高層面，已看不到“年薪千萬”。從歷年數(shù)據(jù)可以看到，“超高薪”高管集中在“三中”（中信證券、中信建投、中金公司），如今薪酬在500萬元以上的高管也在減少。
回顧2020年，根據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計，在董監(jiān)高層面至少有13名券商高管薪酬過千萬，其中最知名的當數(shù)上海某券商前總經(jīng)理助理，年薪持續(xù)在1500萬以上。不過此人今年3月因相關工作安排已辭去公司總經(jīng)理助理的職務。
2021年，根據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計，高管層面年薪千萬的有3人，均在中信證券，分別為執(zhí)委會委員馬堯（1162.63萬元）、執(zhí)委會委員薛繼銳（1152.53萬元）、前高級管理層成員金劍華（1074.62萬元）。
如今，形勢正在發(fā)生劇變。根據(jù)券商中國記者簡單加總董監(jiān)高的薪酬與遞延獎金，可以看到“三中”高管薪酬下滑幅度都在10%-40%之間。
以中金公司為例，2020年中金公司一度有7名董監(jiān)高薪酬在逾千萬，2021年盡管無高管年薪千萬，但也有11人薪酬在500萬以上（多數(shù)逾700萬）。2022年，中金公司只剩下一名首席運營官薪酬超過500萬。
中信建投董監(jiān)高里2022年仍有13人年薪在500萬以上，平均有611萬，相比上一年度這13的均值700萬而言，下滑12%左右。中信證券2022年則有15名董監(jiān)高年薪逾500萬，平均薪酬864萬，均值下滑5%以內(nèi)。
這些“打工皇帝”深藏功與名
盡管高管層面“千萬年薪”絕跡，但券商里有個別員工因其薪酬水平遠超高管，甚至達到千萬水平，是名副其實的“打工皇帝”。
根據(jù)港股披露規(guī)則，上市公司需披露年內(nèi)五位最高薪酬人士的薪酬范圍，而這些人員不完全是董監(jiān)高。
券商中國記者統(tǒng)計15家赴港上市內(nèi)資券商，有至少30名員工薪酬超過千萬。其中，主要集中在中信證券、華泰證券、中金公司、國泰君安。
具體來看，中信證券薪酬在1500萬元人民幣至2000萬元人民幣之間的有5人；華泰證券薪酬在2500萬港元以上的多達2人，1500萬港元至200萬港元的有3人；中金公司薪酬在1250萬元人民幣至1350萬元人民幣的有5人，國泰君安薪酬在1000萬港元至2000萬港元的共有5人；中信建投薪酬在1100萬元人民幣至1500萬元人民幣的有4人。
此外，光大證券薪酬在1200萬港元至1600萬港元的有2人；招商證券薪酬在1050萬港元至1100萬港元的有1人。
作為國內(nèi)證券業(yè)一匹黑馬，國聯(lián)證券薪酬也頗有競爭力，1000萬港元-1500萬港元之間的有3人。
員工人均薪酬普降
在員工人均薪酬方面，記者注意到該指標也出現(xiàn)不同程度的下滑。
券商中國記者以“（支付給員工薪酬+期末應付職工薪酬-期初應付職工薪酬）/（期初員工人數(shù)+期末員工人數(shù)）/2）”公司來計算員工人均薪酬，截至4月1日，23家披露2022年報的上市券商中有87%的證券公司員工人均薪酬減少。
具體來看，中金公司員工人均薪酬從2021年的年薪百萬下滑至2022年的81.96萬元，人均縮水逾30萬元，截至目前縮水規(guī)模最大，人均薪酬相比上一年度減少29.6%。不過，中金公司的薪資水平在業(yè)內(nèi)仍然有優(yōu)勢。
截至目前，2022年員工人均薪酬規(guī)模最大的是中信證券，為83.64萬元，小幅減少11.68%。
招商證券的員工人均薪酬下滑幅度截至目前最大，達到39.37%，從2021年的人均77.97萬元減少至47.27萬元。海通證券、信達證券分別減少36.3%、31.8%。
此外，華泰證券、國聯(lián)證券、浙商證券、廣發(fā)證券、中原證券、中泰證券員工人均薪酬均同比減少逾20%。
隨著薪酬下調(diào)后，可以看到23家券商的員工人均薪酬多數(shù)集中在40萬元-50萬元之間，占比43%。
但個別券商員工人均薪酬有上升，比如有光大證券、紅塔證券、國泰君安。
紅塔證券對此解釋，該公司自2021年起按照相關政策要求對薪酬政策進行調(diào)整，由于調(diào)整方案編制出臺需要時間，受此影響應當于2021年度發(fā)放的2020年度部分績效獎勵延遲至2022年度內(nèi)發(fā)放。扣除延遲發(fā)放的2020年度績效獎勵部分后，該公司2022年度職工薪酬相較2021年度基本持平。
需注意的是，基于證券行業(yè)的經(jīng)營特點，薪酬往往不能反映當年的業(yè)績變化，業(yè)績變化對薪酬的影響往往要體現(xiàn)到后一年的薪酬之中。比如統(tǒng)計數(shù)據(jù)中國泰君安出現(xiàn)漲薪，就與該公司合并報表范圍出現(xiàn)變化有關。
在2021年的年報中，國泰君安在處置上海證券股權后，上海證券不再被納入合并報表范圍，但年初人數(shù)仍包含上海證券。而在2022年年報時，由于國泰君安持有華安基金的股權比例增加至51%，華安基金被并入報表。根據(jù)國泰君安2022年年報，由于非同一控制下企業(yè)合并，公司短期薪酬增加了該項，導致公式計算時分子被拔高，加上員工人數(shù)、員工結構發(fā)生了較大變化，這影響到了數(shù)據(jù)計算的可比性。
告別激進薪酬制度時代
在業(yè)內(nèi)人士看來，券商薪酬的下滑有多方面因素造成。一方面有市場環(huán)境影響，行業(yè)業(yè)績下滑；另一方面監(jiān)管層持續(xù)呼吁要科學設計薪酬體系，建立長期與短期兼顧的激勵機制。
根據(jù)券商中國記者此前從券商人士內(nèi)部獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會近日向券商下發(fā)了《證券公司2022年度經(jīng)營情況分析》。中證協(xié)指出，受多重超預期因素沖擊及市場波動影響，我國證券行業(yè)2022年度經(jīng)營業(yè)績短期承壓：140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入3949.73億元，同比下降21.38%；實現(xiàn)凈利潤1423.01億元，同比下降25.54%；行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為5.31%，同比下降2.53個百分點。
證券公司各主要業(yè)務收入有所下滑，證券投資業(yè)務成為拖累行業(yè)經(jīng)營業(yè)績的主要因素。2022年，全行業(yè)實現(xiàn)證券投資收益608.39億元，同比下降55.94%。
有券商人士認為，在此背景下，從業(yè)人員的薪酬一定會受到影響。“大方向上普降，少部分人會有調(diào)整加薪。”深圳一名中型券商人士談道。
另一方面，監(jiān)管近年來引導券商建立科學薪酬體系，強調(diào)不片面追求市場排名、規(guī)模類指標和短期業(yè)績，制定防止因過度激勵引發(fā)風險隱患或合規(guī)風險的具體規(guī)定。
去年5月中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司建立穩(wěn)健薪酬制度指引》，其中明確，證券公司建立穩(wěn)健的薪酬制度，健全薪酬激勵約束機制。證券公司應當結合經(jīng)營實際情況、合規(guī)風控效果、自身發(fā)展戰(zhàn)略、股東長期利益等多種因素制定薪酬預算總額，綜合公司實際情況和市場水平確定薪酬標準，平衡不同職位、不同崗位人員的薪酬水平。
近年來在文化建設實踐評估中，監(jiān)管層也明確要求證券公司建立長期與短期兼顧的激勵機制，通過適度拉長業(yè)績考核周期、薪酬遞延等方式形成合理有效的長周期考核評價體系和收入分配機制。
去年8月財政部發(fā)布《關于進一步加強國有金融企業(yè)財務管理的通知財金〔2022〕87號》，要求國有金融企業(yè)積極優(yōu)化內(nèi)部收入分配結構，科學設計薪酬體系，合理控制崗位分配級差。
北京一家中型券商人士表示，公司目前制定的薪酬體系，也在積極迎合監(jiān)管的引導方向。
中信證券董事長張佑君在今年業(yè)績說明會上表示，中信證券薪酬體系建構應考慮社會責任與經(jīng)濟發(fā)展、做出大公司表率作用，并將長短期激勵相結合。
責編：彭勃