證券時報記者 李明珠
今年一季度，一級市場的股權投資機構各個部門都忙到飛起，出差看項目、內部組織活動、外地去募資，“動起來”成為春節(jié)以來各個風險投資/私募股權投資（VC/PE）機構主旋律，有人民幣基金募資負責人一個月走過30個城市，還有企業(yè)風險投資（CVC）機構投資人出差機票報銷猛增10倍。
忙碌的步履背后，更多投資機構扎堆產業(yè)一線，為上下游企業(yè)“牽線”賦能。全面注冊制時代的到來，打通了VC/PE機構的全面退出渠道，它們也在推動被投企業(yè)抓住這波改革紅利，盡早實現(xiàn)首次公開發(fā)行（IPO）。
機構穿針引線為產業(yè)賦能
“松禾資本在合成生物領域早已有所布局，與眾多行業(yè)細分領域領頭羊合作，圍繞合成生物產業(yè)鏈的上下游進行投資，構建了合成生物學產業(yè)生態(tài)圈。”松禾資本創(chuàng)始合伙人羅飛向參會嘉賓介紹了松禾醫(yī)健基金在合成生物學領域的行業(yè)布局。
這一場圍繞合成生物學的產業(yè)研討會，吸引了產學研資等50多位業(yè)內專業(yè)人士參加。“我們在合成生物學上下游領域已經(jīng)布局了十多家企業(yè)，包括上游基因測序領域的華大基因、華大智造和安序源，化工、醫(yī)藥及中間體領域的藍晶微生物、瑞德林生物和欣貝萊生物，細胞與基因治療領域的博雅輯因、華大吉諾因、恒瑞源正和源興基因，微生物藥物領域的零一生命等。”羅飛說，“今年，合成生物仍然是重點投資方向之一。”
麥肯錫數(shù)據(jù)顯示，預計到2025年，合成生物學與生物制造的經(jīng)濟價值將達1000億美元，未來全球60%的物質生產可通過生物制造方式實現(xiàn)。松禾資本董事總經(jīng)理張沖告訴證券時報記者，合成生物學是繼“DNA雙螺旋結構的發(fā)現(xiàn)”和“人類基因組計劃”之后的第三次生物技術革命，已經(jīng)寫入《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》中。該規(guī)劃明確提出推動合成生物學技術創(chuàng)新。同時，合成生物也是深圳市“20+8”戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群和未來產業(yè)之一，具有廣闊應用前景。
據(jù)記者了解，諸如這樣聚焦某一特定行業(yè)的定期交流活動是多家創(chuàng)投機構在2023年的重頭戲，一季度已經(jīng)成功舉辦多場。一方面，通過構建行業(yè)溝通交流的平臺，匯聚資源，催生更多學術交流、行業(yè)碰撞；
另一方面，在圍繞產業(yè)上下游領域廣泛布局之后，深度挖掘被投企業(yè)相互合作機會，實現(xiàn)真正的產業(yè)賦能，在未來通往資本市場的道路上更加順暢。
剛剛過去的3月，毅達資本的投資團隊也忙得馬不停蹄。從籌辦安徽系列基金投資人大會，到泰州系列基金投資人大會，毅達資本在基金年會的傳統(tǒng)議程之外，頻添“新元素”，其中不僅有基金投資人出席，還圍繞當?shù)卣⑼顿Y企業(yè)、特定的主題沙龍進行了年會內容擴展，參與嘉賓都有積極的正向反饋。
帶著被投企業(yè)去地方落戶，真正地實現(xiàn)“基金招商”的案例也成為一大特色。在毅達資本2022年度泰州系列基金投資人年會上，記者了解到，來自西安的光纖傳感測量等高端儀器設備的研發(fā)生產企業(yè)和其光電，便是毅達資本泰州系列基金的被投企業(yè)，也是經(jīng)毅達資本“牽線”順利落戶泰州的企業(yè)。在和其光電董事長張文松看來，通過資本的對接，能把公司需求和真正的困難摸得一清二楚，公司也能得到實實在在的幫助。據(jù)張文松介紹，和其光電落戶泰州后，毅達資本便幫助和其光電對接上游客戶，僅用了半年時間，和其光電便成為上海一家頭部企業(yè)的重要供應商。
圍繞泰州重點發(fā)展的生物醫(yī)藥、新材料、高端制造等核心產業(yè)，毅達資本做了深入布局，從2012年以來已累計在泰州區(qū)域設立5只基金，總規(guī)模近40億元，累計投資項目近30個，推動了康為世紀、華盛鋰電等5個項目實現(xiàn)IPO。
創(chuàng)投機構全面擁抱注冊制
隨著滬深交易所主板注冊制首批10家企業(yè)在4月10日正式上市，全面注冊制時代正式到來。一級市場的VC/PE也在積極擁抱全面注冊制，通過舉辦各種培訓活動、內部專家交流，帶領被投企業(yè)走進交易所等形式，理順全面注冊制對機構“募投管退”全鏈條的影響。
3月，達晨財智就帶著被投企業(yè)進行了走進深交所的專場活動。據(jù)證券時報記者了解，在活動現(xiàn)場，針對上市過程中材料準備、業(yè)務規(guī)范、信息披露等問題，11家參會企業(yè)與深交所市場發(fā)展部相關負責人進行了充分的咨詢和探討。
“全面注冊制正式實施，將是中國資本市場里程碑式的變革。”達晨財智合伙人、高級副總裁胡德華也在活動中透露，達晨舉辦這樣的投后對接活動，將進一步提升企業(yè)核心決策層對資本市場的認識水平，加速推動優(yōu)質企業(yè)邁向資本市場。
無獨有偶。近期北京一家頭部美元VC機構也帶領一批“硬科技”企業(yè)和深交所進行了交流。
創(chuàng)新型中小企業(yè)如何在資本市場找到對標的位置，對創(chuàng)始人來說也是重要考驗。江蘇百寧盈創(chuàng)醫(yī)療科技有限公司董事長黃秀娟告訴記者：“本質問題是做好企業(yè)，持續(xù)提升自身技術等核心能力壁壘，以高質量創(chuàng)新產品服務好客戶。注冊制推行后，可以給優(yōu)秀企業(yè)更好的機會，企業(yè)做好后，可以有更好的上市窗口。”她強調，百寧盈創(chuàng)從事的是醫(yī)療產業(yè)中擁有核心技術的高精尖領域，全面注冊制的推行對公司來說是一件好事，多了板塊的選擇，可以考慮去主板上市。
作為百寧盈創(chuàng)背后的投資人，毅達資本合伙人孟曉英表示，百寧盈創(chuàng)屬于專精特新小巨人企業(yè)，對于小巨人企業(yè)，早期的科創(chuàng)板注冊制已經(jīng)打開了進入資本市場的通道，全面注冊制的實施，對企業(yè)而言進一步擴大了融資的通道，可以有更好的成長。