5月16日，A股存儲(chǔ)芯片指數(shù)逆市上漲2.25%。成份股中，深科技漲停，江波龍大漲12.77%，德明利、東信股份、佰維存儲(chǔ)漲逾6%。
存儲(chǔ)芯片價(jià)格
見(jiàn)底有望？
存儲(chǔ)芯片是嵌入式系統(tǒng)芯片在存儲(chǔ)行業(yè)的具體應(yīng)用，下游需求主要有智能手機(jī)、電腦等消費(fèi)電子以及新能源汽車等汽車電子等。
2022年下半年以來(lái)，全球消費(fèi)電子景氣下滑導(dǎo)致存儲(chǔ)芯片需求下降，存儲(chǔ)芯片價(jià)格大幅走低。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce的數(shù)據(jù)顯示，DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存儲(chǔ)器）平均價(jià)格在2022年第三季度暴跌31.4%，在第四季度跌幅擴(kuò)大到34.4%，今年一季度平均銷售價(jià)格跌幅仍有20%。
不過(guò)，近期行業(yè)有止跌跡象出現(xiàn)。有報(bào)道稱三星電子已經(jīng)通知分銷商，將不再以低于當(dāng)前價(jià)格出售DRAM芯片。同時(shí)，部分供應(yīng)商如美光、SK海力士已經(jīng)啟動(dòng)DRAM減產(chǎn)，調(diào)研機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)DRAM價(jià)格在第二季度跌幅收窄。
另外，還有媒體報(bào)道稱，為應(yīng)對(duì)低迷且疲弱的存儲(chǔ)市場(chǎng)，兩家全球知名的存儲(chǔ)芯片廠商——鎧俠（Kioxia）和西部數(shù)據(jù)公司（Western Digital）正在加快合并談判，并敲定交易結(jié)構(gòu)。
興業(yè)證券認(rèn)為，從需求端來(lái)看，存儲(chǔ)芯片需求仍保持較低水平；而供給端來(lái)看，隨著各大廠商主動(dòng)去庫(kù)存和減產(chǎn)，供需關(guān)系有望持續(xù)改善。基于目前供需關(guān)系，行業(yè)景氣度位于底部區(qū)域，二季度需求有望觸底回升，看好相關(guān)領(lǐng)域公司的業(yè)績(jī)修復(fù)趨勢(shì)。
中泰證券表示，存儲(chǔ)板塊有望較早復(fù)蘇，一季度海力士、美光、三星半導(dǎo)體部門創(chuàng)近十年最大虧損，各家廠商降低產(chǎn)出、推動(dòng)供需情況改善，且行業(yè)具備量?jī)r(jià)齊升邏輯，疊加AI強(qiáng)驅(qū)動(dòng)，存儲(chǔ)廠商有望迎業(yè)績(jī)與估值的戴維斯雙擊。
北上資金大手筆持有
5只概念股
證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股中約有28家上市公司布局存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù)。從規(guī)模來(lái)看，百億市值公司占比較高，接近一半。紫光國(guó)微、兆易創(chuàng)新、瀾起科技最新市值均在600億元以上，江波龍、北京君正、深南電路、復(fù)旦微電最新市值超過(guò)300億元。
紫光國(guó)微為特種芯片龍頭，公司近期在互動(dòng)平臺(tái)表示，旗下有特種存儲(chǔ)器芯片、智能安全芯片業(yè)務(wù)，也有安全存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品。
兆易創(chuàng)新則是存儲(chǔ)芯片龍頭，公司NOR Flash市場(chǎng)排名全球第三，國(guó)內(nèi)第一。華西證券預(yù)計(jì)2023年是存儲(chǔ)行業(yè)觸底反彈的重要時(shí)間點(diǎn)，公司未來(lái)有廣泛的增長(zhǎng)空間。
瀾起科技則是內(nèi)存芯片接口龍頭。在DDR5內(nèi)存接口芯片領(lǐng)域，公司牽頭制定第一、第二、第三子代內(nèi)存接口芯片國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)技術(shù)水平處于國(guó)際領(lǐng)先地位。
4月下旬以來(lái)，存儲(chǔ)芯片概念股大幅走低，相關(guān)指數(shù)一度跌逾15%。不過(guò)，從年內(nèi)漲跌幅看，多數(shù)個(gè)股仍錄得上漲，28股平均漲幅達(dá)到25.07%，佰維存儲(chǔ)、朗科科技、江波龍、深科技股價(jià)漲幅居前。
今年一季度，實(shí)現(xiàn)盈利的存儲(chǔ)芯片上市公司共計(jì)21家，歸母凈利潤(rùn)在億元以上的有8家。紫光國(guó)微盈利金額居首，為5.84億元；深南電路次之，為2.06億元。由于行業(yè)需求持續(xù)疲軟，除紫光國(guó)微、深康佳A和同有科技同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，國(guó)科微扭虧為盈外，其余上市公司業(yè)績(jī)均表現(xiàn)為大幅下跌。
外資持倉(cāng)方面，北上資金對(duì)瀾起科技的持股數(shù)居首，持股數(shù)達(dá)到6549.08萬(wàn)股；其后對(duì)航錦科技、兆易創(chuàng)新、紫光國(guó)微和深科技持股數(shù)超過(guò)2000萬(wàn)股。以相對(duì)量看，雅創(chuàng)電子、科翔股份的北上資金持股數(shù)較一季度末翻倍，國(guó)科微增持幅度超過(guò)50%，東芯股份、深科技、力源信息增持超過(guò)25%。